Πώς ο Byron Trott έγινε ο αγαπημένος τραπεζίτης του Warren Buffett και των πλουσιότερων οικογενειών της Αμερικής
Μια έκδοση αυτού του άρθρου εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο ενημερωτικό δελτίο Inside Wealth του CNBC με τον Robert Frank, έναν εβδομαδιαίο οδηγό για τον επενδυτή και τον καταναλωτή υψηλής καθαρής αξίας. Εγγραφείτε για να λαμβάνετε μελλοντικές εκδόσεις, κατευθείαν στα εισερχόμενά σας. Το 1989, ο Byron Trott εργαζόταν στη Goldman Sachs στο τμήμα διαχείρισης ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων όταν επισκέφτηκε τον Jack Taylor, ιδρυτή της Enterprise Rent-A-Car Co.” Ο Τζακ ήταν εκεί με τον γιο του, Άντι, που διηύθυνε την εταιρεία”, είπε ο Τροτ. “Και μου είπαν, “Αθλητισμός, δεν ξέρω ποιος σου είπε ότι έχουμε χρήματα, αλλά είμαστε 10 προς 1 μοχλοί στην επιχείρησή μας”. Τώρα, 36 χρόνια μετά, είναι μια από τις εταιρείες-μοντέλες παγκοσμίως, με σημαντικά πλεονάζοντα μετρητά. Και η επόμενη γενιά δεν θα διατηρήσει μόνο την κληρονομιά της κινητικότητας των Enterprise, Alamo, National Enterprise, αλλά και την κληρονομιά της συγκέντρωσης πλούτου έξω από την επιχείρηση.» Εν μέρει τραπεζίτης, εν μέρει ψυχολόγος και εν μέρει επιχειρηματίας, ο Trott βοήθησε πολλές από τις μεγαλύτερες οικογενειακές εταιρείες της Αμερικής να εξελιχθούν από νεοφυείς επιχειρήσεις που λιμοκτονούν σε χρηματοοικονομικούς τίτλους. Οι οικογένειες Walton, Koch, Pritzker, Wrigley, Pulitzer, Heineken και Mars έχουν στραφεί σε αυτόν για συμβουλές και καθοδήγηση. Ο Warren Buffett τον αποκάλεσε κάποτε «ο σπάνιο επενδυτικό τραπεζίτη που βάζει τον εαυτό του στη θέση του πελάτη του» και πρόσθεσε ότι «με πληγώνει που το λέω αυτό – κερδίζει την αμοιβή του». Ως ο απόλυτος ψιθυριστής πλούτου, ο Trott έχει δημιουργήσει ένα από τα πιο πολύτιμα δίκτυα στον τραπεζικό τομέα. Και βρίσκεται στο επίκεντρο μιας επανάστασης στον ιδιωτικό πλούτο και τα οικονομικά. Καθώς οι περιουσίες ιδιοκτητών επιχειρήσεων όπως οι Taylors έχουν εκτοξευθεί στα ύψη και τα οικογενειακά τους γραφεία έχουν μετατραπεί σε εξελιγμένες επενδυτικές εταιρείες, πλούσιες οικογένειες αγοράζουν, πουλάνε και χτίζουν όλο και μεγαλύτερες εταιρείες. Οι 500 μεγαλύτερες οικογενειακές επιχειρήσεις παγκοσμίως απέφεραν συνολικά έσοδα 8,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και απασχολούν 25,1 εκατομμύρια ανθρώπους, σύμφωνα με τον EY.Trott και την πρόσφατα αναπτυγμένη εταιρεία του, BDT & MSD Partners, γίνονται γρήγορα οι έμπιστοι συνεργάτες των σημερινών οικογενειών που διαφοροποιούνται γρήγορα. Δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση της εμπορικής τράπεζας του Trott το 2023 με το spin-off οικογενειακό γραφείο του Michael Dell, η MSD Partners, BDT & MSD Partners βοηθά τις οικογενειακές εταιρείες να επενδύσουν η μία στην άλλη, να αυξήσουν κεφάλαια και να διαφοροποιήσουν την περιουσία τους σε άλλους κλάδους. Η εταιρεία συμβούλεψε τον ιδρυτή της Patagonia, Yvon Chouinard. Εκπροσώπησε τη Shari Redstone στη συγχώνευση 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Paramount Global με τη Skydance Media του David Ellison. Και συμβούλεψε τον Wyc Grousbeck για την πώληση ρεκόρ των Boston Celtics για 6,1 δισεκατομμύρια δολάρια και την αγορά του Baltimore Orioles από τον David Rubenstein.” “Μας επιτρέπει να μαθαίνουμε πραγματικά μέσα από αυτούς, τις προκλήσεις τους, τους στόχους τους και να λύνουμε τα πράγματα που θέλουν να λύσουν. Όταν τα προσθέτουμε πάνω από τρεις ή τέσσερις δεκαετίες, μας επιτρέπει να είμαστε πιο αποτελεσματικοί σύμβουλοι στην επόμενη οικογένεια που έρχεται σε εμάς για να λάβει τις συμβουλές μας.” Προσθέτει ο συν-CEO Gregg Lemkau: “Πάντα αποκαλούμε τους εαυτούς μας μακροπρόθεσμους επενδυτές. επικεντρώνονται σε δεκαετίες και γενιές, και έτσι επενδύουν στις επιχειρήσεις τους.”Μετάβαση του Inside Wealth απευθείας στα εισερχόμενά σαςΜε τις εταιρείες να παραμένουν ιδιωτικές για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα αντί να γίνονται δημόσιες, το υπομονετικό κεφάλαιο από πλούσιες οικογένειες έχει γίνει πιο περιζήτητο από ποτέ. Το BDT & MSD ήταν μέρος ενός γύρου χρηματοδότησης για το Skims της Kim Kardashian, όταν η αποτίμησή του έφτασε τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι συμφωνίες είναι κοινές μεταξύ πελατών BDT & MSD, με μια οικογένεια να επενδύει σε εταιρεία άλλης ή να δανείζει την τεχνογνωσία της για συνεπενδύσεις. Μαζί με τις συμβουλές, η εταιρεία έχει περίπου 70 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση κατανεμημένα σε ιδιωτικά κεφάλαια, ιδιωτικές πιστώσεις και ακίνητα. Το 95% των επενδυτών της είναι ενεργοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, οικογενειακά γραφεία ή ιδρύματα. Με την Dell ως πρόεδρο του συμβουλευτικού συμβουλίου της εταιρείας και τον μεγαλύτερο επενδυτή στα κεφάλαιά της, η BDT & MSD έγινε επίσης γρήγορα μια δύναμη στην τεχνολογία. Πρόσφατα ξεκίνησε ένα ταμείο τεχνολογίας που συγκέντρωσε περισσότερα από 800 εκατομμύρια δολάρια σε μόλις τρεις μήνες και έκλεισε τον Σεπτέμβριο. Το δίκτυο πελατών και συνεργατών τεχνολογίας περιλαμβάνει τον Daniel Ek του Spotify, τους αδερφούς Collison της Stripe, τον Ryan Smith της Qualtrics και τον Joe Gebbia της Airbnb. Η ανάμειξη νέων ιδρυτών τεχνολογίας με τις πιο φημισμένες αμερικανικές δυναστείες έχει δημιουργήσει ένα νέο είδος πολιτιστικής και οικονομικής αλχημείας”. “Οι ιδρυτές τεχνολογίας επόμενης γενιάς είναι τόσο περίεργοι για το πώς αυτές οι επιχειρήσεις μπόρεσαν να διαρκέσουν και να είναι ανθεκτικές και να δημιουργήσουν οικογένειες γύρω από αυτό. Και οι οικογένειες είναι τόσο εστιασμένες σε ό,τι συμβαίνει στην τεχνολογία.” Οι πλούσιες οικογένειες στρέφονται επίσης στην εταιρεία για συμβουλές σχετικά με την έναρξη και τη λειτουργία του οικογενειακού τους γραφείου. Αφού είδαν διαφορετικά μοντέλα για οικογενειακά γραφεία εδώ και δεκαετίες, συμπεριλαμβανομένης της επιτυχίας της Dell’s, οι Trott και Lemkau είπαν ότι τα καλύτερα οικογενειακά γραφεία μοιράζονται ένα χαρακτηριστικό: έναν ξεκάθαρο στόχο.”Το κλειδί είναι να έχουμε πραγματική σαφήνεια σχετικά με τον σκοπό του οικογενειακού γραφείου”, είπε ο Lemkau. “Και μετά είναι να δημιουργηθούν κίνητρα για την ομάδα που διευθύνει αυτό το οικογενειακό γραφείο για να ευθυγραμμιστεί με αυτούς τους στόχους.” Η πιο καυτή τάση για τα οικογενειακά γραφεία είναι η άμεση επένδυση ή η απευθείας αγορά μεριδίων ή εταιρειών αντί για ένα ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο. Είναι επίσης γεμάτο κινδύνους, καθώς πολλά οικογενειακά γραφεία δεν διαθέτουν την κατάλληλη δέουσα επιμέλεια ή επαγγελματικές ομάδες για την αξιολόγηση ιδιωτικών εταιρειών. Η BDT & MSD, η οποία ειδικεύεται στις άμεσες συμφωνίες, είπε ότι οι οικογένειες πρέπει πρώτα να μάθουν για τις άμεσες επενδύσεις με ένα κορυφαίο ταμείο και στη συνέχεια να προχωρήσουν σταδιακά σε άμεσες συμφωνίες.”Η άμεση επένδυση δεν είναι εύκολη”, είπε ο Trott. “Οι βασικές αρχές με τις οποίες τείνουμε να ζούμε είναι ότι πρέπει να έχετε υπέροχους ανθρώπους, με υψηλή ακεραιότητα και εμπειρία που έχει σημασία.” Στην καρδιά όλων των μεγαλύτερων οικογενειακών επιχειρήσεων και συμφωνιών, ωστόσο, βρίσκονται οι οικογένειες — συνήθως πολύπλοκες. Συμβουλεύοντάς τους για διαδοχή, κληρονομιές, ανατροφή παιδιών πλούτου, μεταβίβαση αξιών και φιλανθρωπία είναι εκεί όπου η εμπειρία δεκαετιών της BDT & MSD αποδίδει καρπούς. Οι Trott και Lemkau είπαν ότι η κυρίαρχη τάση με τις επόμενες γενιές κατόχων πλούτου είναι η σημασία των επενδύσεων και της σταδιοδρομίας που βασίζονται σε αξίες ή με κοινωνικό αντίκτυπο. Ενώ οι οικογένειες που έχουν μεγάλες εταιρείες ανέμεναν ή ακόμη και απαιτούσαν από τα παιδιά τους να αναλάβουν τις οικογενειακές επιχειρήσεις, πολλοί από τους κληρονόμους της επόμενης γενιάς του σήμερα θέλουν να χαράξουν το δικό τους μονοπάτι.”Τα παλιά χρόνια ανατράφηκες για να αναλάβεις την οικογενειακή επιχείρηση”, είπε ο Trott. “Το σπουδαίο με αυτή τη γενιά, την ανερχόμενη γενιά, είναι ότι νοιάζονται πολύ για τον αντίκτυπο. Θέλουν να επηρεάσουν τον κόσμο. Αυτό είναι πολύ συνεπές σε όλες τις οικογένειες.” Η εταιρεία διοργανώνει επίσης τακτικές συγκεντρώσεις πελατών τόσο για παιδιά όσο και για γονείς, όπου οι οικογένειες μπορούν να εμπιστευτούν η μία την άλλη και να μοιραστούν εμπειρίες, επιτυχίες και αποτυχίες. Οι συνήθεις ερωτήσεις περιλαμβάνουν πόσο να αφήσετε τα παιδιά σας και πότε να αρχίσετε να τα μαθαίνετε για επενδύσεις, ακόμη και αν τα παιδιά θα πρέπει να μπορούν να πετούν ιδιωτικά ή να αναγκάζονται να πετούν εμπορικά. Ο Τροτ είπε ότι το μυστικό της επιτυχημένης οικογενειακής περιουσίας δεν είναι τα υλικά πράγματα – αλλά οι αξίες. «Είναι οι άνθρωποι στο σπίτι και σε αυτά τα αυτοκίνητα που τους διδάσκουν πώς να έχουν υψηλή ακεραιότητα, ένα North Star».
Δημοσιεύτηκε: 2025-11-21 19:10:00
πηγή: www.cnbc.com
